去年求职的文文深深感受到了金融就业的寒意。
2018年本科毕业后，文文先在四大会计师事务所工作，后通过社招顺利进入某知名城商行总行中后台工作。
她家住本地，父母都在身边，有房有车有存款，从事一份钱多事少离家近的体面工作，一切都符合人们对“江浙沪独生女”的美好想象。
两年前，为了提升学历，转换职业赛道，重新体验校园生活，她放弃了总行稳定的工作，离职备考某TOP3高校的金融学研究生，最终成功录取。
本来有了以为名校硕士学历的加持，毕业时能找到一份更好的工作。没想到两年间，就业形势急转直下。
秋招时，她曾就职的城商行开始卡第一学历、卡年龄，她连简历筛选都没过，拿到手的是某股份行分行的offer。
最终，她选择了隔壁城市的公务员岗位，薪资比之前的要低，但胜在稳定，对于这个结果，她还算满意。
和文文一样，这两年读书的研究生，深刻体会到了什么是“越努力越不幸”。短短两年间，金融、经管类就业竞争加剧，用人单位的要求水涨船高，硕士学历并不能换来一份安稳的工作。
在大众印象中，金融行业就是高薪的代名词，这个行业吸引了最多的高考状元，为普通人提供了阶层跃迁的机会。有了名校金融研究生的背书，就意味着更好的工作，更高的薪水，更精英的生活方式。
但如今，学历和就业的关联度逐渐减弱，读完研究生并不能找到一份好工作，甚至不如本科毕业时获得的offer，这是如今的年轻人择业时需要面临的残酷现实。
在金融下行周期中，有的人苦苦挣扎，等待行业回暖，有人转去了别的赛道。对于选择不断向上卷的学子来说，读研还只是最简单的一道关卡，毕业后，这场关于人生的考验才真正开始。
一、金融考研降温
3月12日，2024年考研国家线公布，经济学一级学科分数线下降了8分。这已经是第二年下调分数线了，从2022年的360分（A类考生）到去年的346分，再到今年的338分。
分数线下降的背后是金融学子的考研热情降低，其实，考研辅导机构更早感受到寒意。
一名曾在某财会教育机构担任考研老师的人士表示，如今机构招生越来越难，学生也会减少对考研的投资，为高价课程买单的人变少了。有很多学生学着学着就中途放弃，考编或者考公去了。疫情放开后，出国升学的也不在少数。
不仅是考研国家线下降，学生对金融的热情降低也体现在高考招生上，这一点从财经院校的高考数据中得到证实。
2023年，多所财经院校高考招生分数崩盘，以“两财一贸”在安徽理科招生情况为例，从2018年以来，最低分在省内对应的位次逐渐靠后。
这自然受考研名师张雪峰“长得不漂亮的女生不要学金融”“家里没资源的不要报金融”“学金融改变命运已经不可能了”等言论影响。不过一个更大的背景是，随着信息屏障打破，金融专业的优势没那么突出。
在要不要考研这个问题上，金融学子践行“理性经济人”原则，一端是逐渐上升的学习成本，另一端是无法保证的就业，当回报不达预期，他们就会调整方向，考研就不再是一个必选项。
大多数人考研以就业为导向，读研的目的是找工作，如果本科毕业就已经有好的工作机会，不会有那么多人在考研上孤注一掷。
其实，考研人数减少是整体性的。教育部数据显示，2024年全国硕士研究生考试报名人数为438万，较2023年减少36万人。根据历史数据分析，这是继2015年起考研报名人数逐年递增后，8年后首次出现下降趋势。
事实上，除了医药、芯片等高精尖产业外，用人单位对于硕士学历的员工没有过多需求，本科生的薪酬成本更低。
一位在互联网大厂从事招聘的HR称，同样条件下，公司更偏好招聘本科生，当然得是名校毕业。不仅薪资可以便宜些，而且年轻两三岁整体的精神状态都不一样。
此外，在一个不确定性增强的时代下，“铁饭碗”又重新流行。因此，对于一些原本纠结考研还是考公的同学来说，现在更倾向于考公。
而只要有本科学历就可以报考大部分公务员岗位。如果读完研还是要考公，那为什么不本科时就准备呢？
另一方面，很多高校的金融硕士学费昂贵，这也是一些人放弃申请金融硕士的原因。
例如，中国科学技术大学金融专业学位硕士两年一共18.8万的学费，在所有全日制专业中最高。复旦大学金融专硕11万/年的学费，两年读下来就要22万。
此外，很多一线城市的高校无法百分百保证提供宿舍，大部分学生要自己租房。以复旦大学为例，学校周边合租一间卧室，平均月租金为2700元，两年下来光房租就有六万多。
当对未来有乐观预期时，不少人会选择贷款读书，毕竟二三十万的费用也只不过是毕业后一年的薪水，但如今，当就业面临极大不确定时，这项支出就有可能从投资变成消费。
二、夹缝中的金融学子
一个残酷的现实是，即使报名人数稍有减少，但考研的难度并没有降低。因为用人单位的招聘要求没有下降，尤其对于投行、行研岗位，“清北复交之下无金融”，选拔的是精英中的精英。
在这条独木桥上，依然有学子在苦苦挣扎，渴望上岸。
眼下，考研初试分数已经出炉，名校金融硕士分数线依然居高不下。往年，复旦大学金融学硕士初试400分差不多可以拿到复试的入场券。但按照今年的形势，复试线大概在410以上。400分只能排在100名左右，而金融学专业学位硕士只有75个统考招生名额。
考研的“卷”一定程度上和金融岗位僧多粥少有关。
金融行业的本质是“为有钱人理财，为缺钱人融资”。前者如一级市场的PE/VC、二级市场投资的资管机构，包括公私募基金、银行理财、信托、期货和保险资管等。银行和证券公司属于后者，银行机构是典型的间接融资工具，股票和债券属于直接融资，其中券商作为中介机构。
我国有近五千家银行业金融机构，它们承载了最多的金融经管毕业生，但很多学子不愿意去银行基层部门做柜员、卖理财。
一定程度上来说，金融就业难是结构性的问题，中高端岗位供给不足。
传统意义上好的就业去处，比如银行总行中后台、券商投资银行部、券商研究所、公私募基金等，这些部门无法承接如此庞大的金融学子择业需求。
尤其是2023年，随着IPO放缓，基金公司降佣、降费以及地方债管控，市场化金融机构的HC（headcount，招聘岗位）毫无疑问处于缩量状态。
这种形势下，用人单位对候选人的要求更加苛刻，学校、学历、证书、实习、双商、表达、颜值、家境……每项指标都有一定的权重，综合下来最优秀的人才有可能进入备选池。
通常来讲，公募基金是金融就业天花板，其中投研岗招聘是最卷的，每年仅有个位数招聘名额，本硕都要是双一流顶尖高校，人均清北复交研究生起步，通常得过五关斩六将才能拿到最后的offer。
即使对于以前本科就能进的中后台支持性岗位，如今，头部基金公司也把门槛提高到了硕士。
一面是越来越严苛的招聘条件，另一面是愈加激烈的末位淘汰和逐渐走低的薪酬预期。
过去一年，金融业的薪资也在向社会平均水平回归。银行、券商、基金普遍降薪，信托机构大面积裁员。
根据2022年财报，多家上市券商的人均薪酬出现下滑，兴业证券与长城证券薪酬下滑幅度均超过40%；招商证券和海通证券下滑幅度超过30%；号称“投行贵族”的中金公司降幅为29.60%，人均年薪跌至百万元之下。
行业下行可能是周期性的，但金融行业的政策转变来得更突然。
从2022年8月，财政部对国有金融企业发布“限薪令”。2023年2月，中央纪委国家监委网站刊文，要求破除“金融精英”“唯金钱论”“西方看齐论”等错误思想，整治过分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享乐主义和奢靡之风。
三、行业周期与个人选择
强监管之下，公众开始重新审视金融这份职业，凭什么能够长期获得超出社会平均回报的收入？工资溢价和所承受的风险是否合理？
金融业作为融资的中介，本质上赚的是债务扩张、加杠杆的钱。过去二十年，整个社会都处在一台高速上升的电梯中。地方政府加杠杆，借助城投融资；居民加杠杆买房买车；银行加杠杆放贷；企业加杠杆上市融资，当所有主体都在借钱时，金融机构、从业人员自然也是赚得盆满钵满。
但这两年，国内经济环境发生剧烈变化。房地产带来的财富效应减弱，居民捂紧钱袋子，地方融资得到管控……从加杠杆到降杠杆，也不过是这两三年的光景。
时代的一粒尘埃，落在普通人头上就是一座山。人们通常凭借过往的生活经验做出选择，但大多数时候，个体的选择都经不起时间考验。当初高分入学的金融学子，如今怎么也想不到会经历工作难找、降薪裁员的尴尬结局。
考得好不如选得好，选得好不如生得早。
“2021年本科毕业，拿到大外企的基金会计和私募基金基金助理两个offer。等到2023年金融硕士毕业后，手里的offer变成了银行客户经理。”
从下图公募基金的招聘需求来看，两年间招聘人数减少了一半，现在毕业的学生只恨自己没早生两年。
在金融招聘逐渐激烈的情况下，不少学生把目光投向了其他领域，互联网、央国企、体制内等。不过，这些行业的内卷程度也没有好到哪里去。
另外，即使经过了降薪，中高端金融岗位的薪水在全社会范围内依然具有吸引力。靠行业红利一步登天确实不现实，但如果放低预期，寻求一个平均数的工资，也并非难事。
如同经济发展有周期更迭，金融业眼下的困境，有可能只是行业从过热到理性的回归。就像股票的均值回归一样，金融学子也要接受这份工作的溢价消失。毕竟，对于走出的象牙塔学生来说，接受生活的真相才是步入社会的第一步。
